Что я для себя выяснила из сравнения долгосрочного и краткосрочных вкладов
По данным маркетплейса «Финуслуги», ставки по краткосрочным вкладам в топ-20 российских банков вышли на мартовский максимум. На 5 августа трёхмесячный депозит даёт 13,76% годовых — пик с 25 марта, когда показатель достигал 13,81%.
Арсений Хромов·обновлено 10 августа 2026 г.
Рост идёт на фоне снижения ключевой ставки ЦБ: короткие депозиты реагируют быстрее длинных, и сравнение эффективности сроков меняется.
Кривая доходности
| Срок | Ставка на 5 августа | Изменение за месяц | Предыдущий максимум |
|---|---|---|---|
| 3 месяца | 13,76% | +0,25 п.п. | 13,81% (25 марта) |
| 6 месяцев | 13,04% | +0,12 п.п. | максимум с конца апреля |
| 12 месяцев | 12,37% | +0,12 п.п. | максимум с конца марта |
Спред между трёхмесячным и годовым депозитом — 1,39 п.п. по номиналу. Эффективная доходность с учётом капитализации раздвигает разницу сильнее.
Эффективная ставка vs номинальная
Трёхмесячный вклад под 13,76% с реинвестированием по той же ставке даёт эффективную годовую доходность ≈14,49% при капитализации в конце каждого квартала. С ежемесячной капитализацией внутри квартала — ≈14,66%.
Годовой вклад под 12,37% с выплатой в конце срока — 12,37%. С ежемесячной капитализацией — ≈13,10%.
Преимущество короткого депозита с реинвестом над годовым — от 1,4 до 2,1 п.п. эффективной доходности в зависимости от типа капитализации. При неизменной ставке преимущество сохраняется. При ожидаемом снижении ставки оно расширяется: каждый следующий трёхмесячный цикл фиксируется по актуальной ставке, а не по прогнозной более низкой.
Выбор срока: три параметра
1. Тренд ключевой ставки ЦБ. Снижение — аргумент за короткие вклады с реинвестом. Ожидание роста — за фиксацию длинной ставки.
2. Условия досрочного расторжения. По годовому депозиту при досрочном закрытии пересчёт идёт по сниженной ставке. Потери выше, ликвидность ниже.
3. Дисциплина реинвеста. Каждые 90 дней нужно принять решение: продлить, переложить в накопительный счёт или снять. Фиксация на год снимает этот вопрос.
При текущей кривой короткий депозит с реинвестом даёт на 1,4–2,1 п.п. эффективной доходности больше, чем годовой. Фиксация на год оправдана либо ожиданием роста ключевой ставки ЦБ, либо приоритетом дисциплины над доходностью.
Расчёт на горизонте 12 месяцев требует сосредоточенности. Для читателей, планирующих сбережения допоздна, — материал о напитках, помогающих уснуть.