Почему банки повышают доходность вкладов вслед за решениями ЦБ
По данным Банка России, средняя максимальная ставка по рублёвым вкладам в крупнейших кредитных организациях во второй декаде сентября 2026 года достигла 13,01% годовых, впервые с мая.
Арсений Хромов·обновлено 03 октября 2026 г.
Рост показателя относительно первой декады (12,95%) зафиксирован второй месяц подряд, и реакция розничных банков уже отражена в действующих линейках депозитов.
Пересмотр депозитных ставок
Основной драйвер — конкуренция за клиентские средства на фоне дефицита ликвидности. Банки повышают доходность прежде всего по краткосрочным продуктам, привлекая «новые деньги»:
- Сбер с 17 сентября увеличил ставку по вкладам на 6 и 7 месяцев до 13,5% годовых.
- Банк ДОМ.РФ поднял доходность депозитов сроком 7–12 месяцев до 13,7%.
- Альфа-Банк с 3 сентября предлагает 13,7% по четырёхмесячному вкладу, для премиальных клиентов — до 14,2%.
- Т-Банк с 18 сентября повысил ставки по двух- и трёхмесячным депозитам до 12,3% годовых.
Сдвиг срочности
Параллельно растёт интерес к длинным деньгам. По данным «Финуслуг», с 11 по 21 сентября средняя доходность вкладов на 12, 18 и 24 месяца увеличилась на 0,13–0,27 п. п. и достигла 11,1–12,5% годовых. Вкладчики фиксируют ставку на горизонте полутора-двух лет, ожидая её возможного снижения.
Структура новых размещений за год изменилась заметно:
| Параметр | Сентябрь 2025 | Сентябрь 2026 |
|---|---|---|
| Доля вкладов сроком 1 год | 3% | 11% |
| Доля вкладов до 6 месяцев включительно | 96% | 89% |
По данным Банки.ру, в августе 2026 года спрос на депозиты сроком от одного года почти удвоился относительно августа 2025 года, с 8,5% до 14,8%. Доля среднесрочных продуктов (от 31 дня до года) снизилась с 80,9% до 74,7%.
Регуляторный фон
Банк России 11 сентября 2026 года сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. До конца года регулятор, по оценкам участников рынка, удержит значение, однако весной 2027 года возможен переход к смягчению и снижение ставки до 12%.
Параллельно меняется правовая среда. С 1 февраля 2027 года вступает в силу федеральный закон № 317-ФЗ, распространяющий систему страхования вкладов на электронные денежные средства. Лимит возмещения 1,4 млн рублей уравнивает владельцев идентифицированных электронных кошельков с обычными вкладчиками.
Дополнительно в Госдуму внесён законопроект об увеличении страхового лимита:
- по долгосрочным вкладам (срок более 3 лет) и безотзывным сберегательным сертификатам, с 1,4 до 2 млн рублей;
- по счетам эскроу, с 10 до 30 млн рублей.
Документ ожидается к принятию в осеннюю сессию, вступление в силу — с 1 января 2027 года.
При ключевой ставке 14% и прогнозе её снижения до 12% к весне 2027 года захеджировать длинный депозит под 11,1–12,5% годовых означает зафиксировать доход выше ожидаемой кривой. Краткосрочные продукты на 2–4 месяца дают максимальную номинальную ставку (до 14,2% у премиальных клиентов Альфа-Банка), но требуют реинвестирования по более низкой ставке. С учётом капитализации выбор срока определяется не номиналом, а прогнозной траекторией ключевой ставки.