Доходность депозитов: почему банки резко подняли ставки

Масштаб коррекции

По данным РБК, за декаду условия улучшили шесть банков из топ-10. ПСБ поднял ставки по части депозитов, включая трёхмесячные, и продлил специальные предложения для новых клиентов. Совкомбанк повысил доходность сберегательных продуктов дважды. Банк «Дом.РФ» поднял максимальную ставку по вкладу «Мой дом» до 14,5% годовых на срок три месяца. ВТБ увеличил приветственную ставку по накопительному счёту до 13,5%, Альфа-Банк — до 14%, одновременно повысив доходность отдельных вкладов. Газпромбанк пересмотрел практически всю линейку депозитов.

Средняя максимальная ставка по трёхмесячным вкладам в топ-10 прибавила 0,15 п.п. По полугодовым и годовым вкладам в выборке из 20 банков динамика обратная: минус 0,08 п.п. и минус 0,07 п.п. соответственно. Парадокс разрешается просто: доходность по коротким срокам растёт за счёт приветственных ставок и акций для новых средств, длинные деньги банки удешевляют.

Расстановка ставок на 3 июля

Лидер по номинальной доходности среди крупных игроков — «Дом.РФ» с 14,5% годовых на трёхмесячный вклад для новых клиентов. ПСБ предлагает 13,7% по депозиту «Сильная ставка» при размещении новых средств. Газпромбанк — 13,6%. ВТБ, Московский кредитный банк и Сбербанк — 13,5% при выполнении отдельных условий.

Эффективная ставка по приветственным предложениям в первые месяцы выше номинальной годовой за счёт капитализации и срока. Вклад на 3 месяца под 14,5% приносит за 91 день примерно 3,55% к телу депозита — это эквивалент годовой эффективной ставки 14,5% без реинвестирования. Годовой вклад под 12% за 365 дней даёт те же 12% без потерь на реинвест. Короткие ставки выгоднее при условии пролонгации по сопоставимым условиям; если банк не предложит продление — итоговая доходность портфеля упадёт.

Что стоит отслеживать

Логика банков, по оценкам экспертов, — удержание ресурсной базы. При снижающейся ключевой ставке часть средств может перетечь в более гибкие инструменты или к конкурентам. Пока шесть из десяти крупнейших банков удерживают или повышают приветственные ставки — конкуренция за ликвидность остаётся высокой. Следующий ориентир — заседание совета директоров ЦБ: если регулятор продолжит смягчение, разрыв между короткими и длинными ставками, вероятно, усилится. Вкладчику с горизонтом до года имеет смысл фиксировать текущие условия по коротким депозитам у банков из топ-10, сравнивая приветственную ставку с возможной ставкой продления.