Почему ставки по вкладам в крупнейших банках не падают вслед за ключевой

Кривая вкладов в топ-20 банков не отреагировала на снижение ключевой ставки

По индексу вкладов маркетплейса Финуслуги, рассчитываемому на основании ставок 20 крупнейших банков по объёму розничного депозитного портфеля, за период с 3 по 17 августа 2026 года средние ставки по депозитам сроком от года и выше не изменились ни в одной из кредитных организаций выборки. Параллельно четыре банка из двадцати повысили доходность коротких депозитов: на 0,02 п.п. по трёхмесячным и 0,03 п.п. по шестимесячным вкладам. Один банк из топ-20 произвёл незначительное понижение процентов.

Движение идёт вопреки смягчению денежно-кредитной политики: 24 июля 2026 года Банк России снизил ключевую ставку в десятый раз подряд — до 14%. Длинный конец кривой доходности депозитов физлиц на решение регулятора пока не отреагировал, короткие депозиты дорожают.

Распределение доходности на 17 августа 2026 года

В выборке топ-20 диапазон ставок следующий:

• 19,00% годовых — максимум по трёхмесячному депозиту;
• 7,00% годовых — минимум по трёхлетнему депозиту;
• 25,00% годовых — максимум, доступный на маркетплейсе Финуслуги на первый вклад.

Разница между коротким и длинным концами кривой среди двадцати крупнейших банков составляет 12 п.п. Средний сегмент сроков 6–12 месяцев за рассматриваемый период остался без изменений.

Контекст расчёта

Индекс рассчитывается по стандартной сумме 100 тыс. рублей, на основании продуктов без категорийных ограничений клиентов и без требования покупки комбинированных услуг. Промо-депозиты и предложения, привязанные к картам, в выборку не входят.

При ключевой ставке 14% и потолке 19% по трёхмесячному вкладу премия коротких размещений к безрисковой ставке регулятора составляет 5 п.п. Длинные депозиты от года и выше удерживают премию в 7 п.п. к ключевой ставке — без корректировки на стоимость срочности при досрочном расторжении. На фоне десятого подряд снижения ключевой ставки и фиксации ставок от года позиция годового депозита остаётся математически нейтральной: номинальная доходность зафиксирована, реальная стоимость длинных денег пересчитывается регулятором, короткие размещения дают повышенную премию к ключевой ставке.

Тематически к сюжету примыкает редакционная подборка Банки.ру с разбором рисков при работе с картами, вкладами и переводами. В условиях «застывшей» кривой доходности сопоставление продуктов сводится к фиксации срока и условий расторжения, а не к погоне за максимальным процентом.