Про вклады, как я ими распоряжаюсь
По данным финансового маркетплейса «Финуслуги», за период с 29 мая по 2 сентября разрыв между средней ставкой по трёхмесячным и трёхлетним вкладам достиг 3,18 п.п. На фоне ключевой ставки ЦБ 14% средняя доходность депозитов в начале сентября превысила 13%.
Арсений Хромов·обновлено 16 сентября 2026 г.
Одновременно, по мониторингу «Капитала страны», максимальная доходность по отдельным продуктам в сентябре опустилась до 12,95% — короткий и длинный сегменты рынка двигаются разнонаправленно.
Отток и ставка
В мае граждане вывели из банков около 550 млрд рублей, за май и июнь срочные вклады сократились почти на 561 млрд рублей, в июле объём наличных в обращении вырос ещё на 0,7 трлн рублей. По оценке президента СРО «Региональная ассоциация оценщиков» Кирилла Кулакова, это стандартный рыночный механизм: при потере ресурсной базы банки вынуждены повышать доходность, чтобы вернуть вкладчиков. Условия корректируются в сторону повышения преимущественно по краткосрочным продуктам. Цена фондирования растёт вслед за оттоком ликвидности, и повышение ставок — самый быстрый способ восполнить ресурсную базу. Когда крупнейшие игроки поднимают ставки, остальные участники следуют их примеру, чтобы не терять клиентскую массу.
Короткие деньги, длинная цена
Банки не ожидают скорого снижения ключевой ставки и не рассчитывают удерживать высокий уровень доходности длительное время. Повышение распространяется прежде всего на вклады сроком три-шесть месяцев, долгосрочные продукты при этом доходность теряют — банки не заинтересованы фиксировать высокую ставку на три года. Разрыв в 3,18 п.п. между трёхмесячными и трёхлетними депозитами указывает на ситуационный, а не стратегический характер изменения. При номинальной ставке около 13% и ежемесячной капитализации эффективная годовая доходность превышает номинал за счёт сложного процента — разница, которую не видно в рекламной ставке, но видно в итоговой сумме.
Что учитывать в сравнении
Ключевой параметр при сравнении продуктов — эффективная ставка с учётом капитализации, а не номинальная. Условия досрочного расторжения, периодичность выплаты процентов и лимит пополнения нередко меняют итоговую доходность сильнее, чем заявленный процент. Размещение суммы частями на разные сроки даёт иной профиль доходности, чем фиксация одной высокой ставки на длинном продукте: часть работает по текущей повышенной ставке, часть остаётся доступной для пересмотра при изменении условий. Текущая конфигурация ликвидности чувствительна к ближайшим решениям ЦБ по ключевой ставке. По данным «prospect.com.ru», к этим решениям привязан пересмотр условий по депозитам — следующий сигнал рынок получит на ближайшем заседании регулятора.