Почему банки начали повышать доходность вкладов после долгого спада

Банки усиливают конкуренцию за средства клиентов на фоне дефицита ликвидности и ужесточённых ожиданий по ключевой ставке ЦБ. Для вкладчика это меняет расчёт эффективной ставки и выбор срока размещения депозита до конца года.

Динамика ставок и реакция крупных банков

С февраля по июль Банк России снизил ключевую ставку на 2 п.п. — с 16% до 14%: в феврале и марте по 0,5 п.п., далее шагом 0,25 п.п. Депозитные ставки следовали за ключевой с лагом, причём короткие продукты (3–6 месяцев) корректировались опережающими темпами.

Контрольные точки по «Финуслугам»:

• начало марта — средняя максимальная ставка в топ-10 банков впервые с октября 2023 года опустилась ниже 14%;
• середина года — 3-месячный вклад 13,48%, полугодовой 12,99%, годовой 12,25%;
• 11 сентября — 3-месячный 13,63%, полугодовой 13,15%, годовой 12,37%.

Средняя максимальная ставка в топ-50 банков в августе выросла на 0,107 п.п. (первый рост после семи месяцев падения), в сентябре прибавила ещё 0,064 п.п., до 13,425% годовых. Темп замедлился в полтора раза относительно августа, однако разворот зафиксирован.

После заседания 11 сентября, где ЦБ сохранил ключевую ставку на 14%, крупнейшие игроки точечно повысили доходность:

• ВТБ — до 13,7% по долгосрочным вкладам;
• Альфа-Банк — по срокам 3, 5, 6 месяцев и 1,5–3 года;
• Сбербанк — максимальная ставка по «Лучший %» на 6 и 7 месяцев выросла до 13,5%.

Массовым это не стало: из топ-50 банков ставки повысили 12, снизили 3, оставили без изменений 35.

Что определило разворот и что отслеживать

Главный драйвер — не сентябрьское решение, а июльский прогноз ЦБ. 24 июля регулятор ужесточил оценку средней ключевой ставки на 2026 год: с диапазона 14,0–14,5% до 14,5–14,6%.

Кривая доходности остаётся инвертированной: 3-месячный вклад (13,63%) даёт большую эффективную ставку, чем годовой (12,37%). Признак смены тренда — равенство или превышение доходности годового вклада над полугодовым. До этого момента короткие депозиты остаются предпочтительнее по эффективной ставке.

В накопительных продуктах движение разнонаправленное: по данным «БанкИнформСервис», Россельхозбанк с 22 октября снижает базовую ставку по «Мой счёт» с 6% до 5,5% годовых. Приветственные условия для новых клиентов и надбавки за карточные траты сохраняются. Долгосрочное планирование — от депозитной стратегии до вопросов экологической безопасности в строительстве — требует синхронизации экспертизы и практики.